Коэффициент обслуживания долга: формула задолженности по фискальной системе другим организациям, внутренний долг, обеспеченность долга

Коэффициент задолженности — формула по балансу этого аналитического показателя содержит особый набор компонентов. О разновидностях данного коэффициента и структуре используемых при их расчете балансовых показателей пойдет речь в нашем материале.

  • Формула для расчета коэффициента задолженности
  • Разновидности коэффициентов задолженности (текущей, краткосрочной и др.)
  • Итоги

Формула для расчета коэффициента задолженности

  1. Коэффициент задолженности (КЗ) — один из расчетных показателей, используемых при анализе финансового состояния компании.

    Он отражает долю активов, сформированных в результате привлечения долгового финансирования, и рассчитывается по формуле:

  2. КЗ = (КЗ + ДЗ) / А,
  3. где:
  4. (КЗ + ДЗ) — общая  сумма задолженности фирмы;
  5. А  — суммарные активы.

  6. Формула расчета КЗ, представленная через строки баланса, имеет следующий вид:

КЗ = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1600.

С детализацией балансовых строк знакомьтесь с помощью статьи «Расшифровка строк бухгалтерского баланса (1230 и др.)».

Нормальным считается следующий диапазон значений КЗ:

0 ≤ КЗ ≤ 0,5.

Если КЗ близок к нулю, это свидетельствует о наличии у компании крайне незначительных долговых обязательств в сравнении с ее собственным капиталом. Это один из показателей финансовой устойчивости.

Приближение коэффициента к 1 указывает на то, что практически весь собственный капитал сформирован за счет заемных средств. В большинстве случае такое значение КЗ показывает высокую степень зависимости от контрагентов и кредиторов, что может негативно повлиять на финансовую устойчивость компании при неблагоприятном развитии событий.

Регулярный расчет КЗ позволяет своевременно отследить негативные тенденции в финансовой ситуации предприятия и принять меры по их устранению.

Как анализируется финансовая устойчивость компании? узнайте из материала «Проведение анализа коэффициентов финансовой устойчивости».

Разновидности коэффициентов задолженности (текущей, краткосрочной и др.)

Коэффициент задолженности, рассмотренный в предыдущем разделе, имеет значение при оценке общего финансового состояния компании, поскольку при его расчете используется общий (суммарный) показатель долгов. Для более детализированного анализа требуется расчет дополнительных коэффициентов задолженности, например:

  • Коэффициент текущей задолженности (КТЗ)
  • КТЗ показывает долю краткосрочной задолженности в общей сумме капитала и рассчитывается по формуле:
  • КТЗ = ТЗ / ВБ,
  • где:
  • ТЗ — суммарная величина текущей задолженности;
  • ВБ — валюта баланса.
  • Коэффициент краткосрочной задолженности (ККЗ)
  1. ККЗ отражает долю долгов компании со сроком погашения менее 12 месяцев в общей структуре задолженности:
  2. ККЗ = КЗ / (КЗ + ДЗ),
  3. где:
  4. КЗ — объем краткосрочной задолженности;
  5. (КЗ + ДЗ) — сумма краткосрочных и долгосрочных долгов компании.
  • Коэффициент финансового левериджа (КФЛ)
  • КФЛ демонстрирует степень зависимости компании от внешних источников заимствования и рассчитывается (как и вышеуказанные коэффициенты) по показателям, отражаемым в балансе:
  • КФЛ = ЗК / СК,
  • где:
  • ЗК — заемный капитал;
  • СК — собственный капитал.

Методику расчета показателя СК см. в материале «Собственный капитал в балансе — это…»

При проведении финансового анализа коэффициенты финансовой задолженности применяются вместе с другими коэффициентами, что значительно расширяет возможности анализа и позволяет оценивать финансовое состояние компании с различных позиций.

Знакомьтесь с алгоритмами расчета разнообразных коэффициентов с помощью размещенных на нашем сайте материалов:

Итоги

Коэффициент задолженности показывает долю активов, сформированных в результате привлечения долгового финансирования. Данный коэффициент отражает степень финансовой устойчивости компании, а нормативное его значение находится в диапазоне от 0 до 0,5.

Подписывайтесь на наш бухгалтерский канал Яндекс.Дзен

Подписаться

Источник: https://nalog-nalog.ru/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/raschet_koefficienta_zadolzhennosti_formula_po_balansu1/

Общие вопросы анализа финансовой устойчивости в сельском хозяйстве

Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении
между видами активов компании (оборотными или внеоборотными
активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их
финансирования (собственными и привлеченными средствами). Оценка
финансовой устойчивости, как правило, основывается на
коэффициентном методе.

Анализ финансовых
коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными
величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд
лет. В качестве базисных величин используются:

  • усредненные показатели самой организации, относящиеся к
    прошлым периодам;
  • среднеотраслевые значения показателей;
  • значения показателей, рассчитанные по данным отчетности
    наиболее успешного конкурента.

В настоящее время сравнение полученных показателей конкретной
сельскохозяйственной организации со среднеотраслевыми затруднительно,
поскольку, во-первых, их рассчитывают только консалтинговые компании и
статистические центры, во-вторых, они отсутствуют в открытом доступе,
в-третьих, перечень показателей, по которым рассчитаны среднеотраслевые
показатели, и алгоритм их расчета определяются самим
сельскохозяйственным товаропроизводителем, и поэтому он достаточно
специфичен.

Для анализа финансовой устойчивсти
сельскохозяйственных товаропроизводителей
кроме методики
ранее нами рассмотренной можно использовать следующую систему
показателей:

  • степень платежеспособности общая (К1);
  • коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К2);
  • коэффициент задолженности другим организациям (К3);
  • коэффициент задолженности фискальной системе (К4);
  • коэффициент внутреннего долга (К5);
  • степень платежеспособности по текущим обязательствам (К6);
  • коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными
    активами (К7);
  • собственный капитал в обороте (К8);
  • доля собственного капитала в оборотных средствах
    (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К9);
  • коэффициент автономии (финансовой независимости) (К10).

Степень платежеспособности общая
(К1) устанавливается как частное от деления суммы заемных средств
(обязательств) организации на среднемесячную выручку:

К1 = (Краткосрочные обязательства + Долгосрочные
обязательства) / Выручка

Данный показатель характеризует общую ситуацию с
платежеспособностью, объемами заемных средств и сроками возможного
погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации
характеризуются распределением показателя «степень
платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по
кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе,
внутреннему долгу.

Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов
от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей
фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам
отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и
займам (К2) вычисляется как частное от деления суммы
долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на
среднемесячную выручку:

К2 = Долгосрочные обязательства + Займы и кредиты / Выручка

Коэффициент задолженности другим организациям
(К3) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам
«поставщики и подрядчики», «векселя к
уплате», «задолженность перед дочерними и
зависимыми обществами», «авансы
полученные» и «прочие кредиторы» на
среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально
относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее
контрагентами:

К3 = Кредиторская задолженность по поставщикам и
подрядчикам + Кредиторская задолженность
по векселям к уплате + Кредиторская задолженность перед дочерними и
зависимыми обществами + Кредиторская задолженность по авансам
полученным + Кредиторская задолженность по прочим кредиторам / Выручка

Коэффициент задолженности фискальной системе
(К4) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам
«задолженность перед государственными внебюджетными
фондами» и «задолженность по налогам и
сборам» на среднемесячную выручку:

К4 = Кредиторская задолженность перед
государственными внебюджетными фондами +
Задолженность по налогам и сборам / Выручка

Коэффициент внутреннего долга
(К5) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам
«задолженность перед персоналом»,
«задолженность участникам (учредителям) по выплате
доходов», «доходы будущих периодов»,
«резервы предстоящих расходов», «прочие
краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку:

К5 = Кредиторская задолженность перед персоналом
организации + Задолженность участникам
(учредителям) по выплате доходов + Доходы будущих периодов + Резервы
предстоящих расходов + Прочие краткосрочные обязательства / Выручка

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по
виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные
к среднемесячной выручке организации, и являются показателями
оборачиваемости по соответствующей группе обязательств
организации.

Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние
сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии
сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном
периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку
направлять на расчеты с кредиторами.

Степень платежеспособности по текущим
обязательствам (К6) определяется как отношение текущих
заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к
среднемесячной выручке:

К6 = Краткосрочные обязательства / Выручка

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей
платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных
средств и сроками возможного погашения текущей задолженности
организации перед ее кредиторами.

Коэффициент покрытия текущих обязательств
оборотными активами (К7) вычисляется как отношение
стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской
задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и
прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации:

К7 = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства
покрываются оборотными активами организации.

Кроме того, этот
показатель характеризует платежные
возможности организации при условии погашения всей
дебиторской задолженности (в том числе
«невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в
том числе неликвидов).

Снижение данного показателя за анализируемый
период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о
росте убытков организации.

Собственный капитал в обороте (К8) вычисляется как разность
между собственным капиталом организации и
ее внеоборотными активами:

К8 = Капиталы и резервы — Внеоборотные активы

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных
средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости
организации.

Отсутствие собственного капитала в обороте организации
свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также,
возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения
показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

Доля собственного капитала в оборотных средствах
(коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К9)
рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей
величине оборотных средств:

К9 = Капиталы и резервы — Внеоборотные активы /
Оборотные активы

Данный показатель характеризует соотношение собственных и
заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности
хозяйственной деятельности организации собственными оборотными
средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии (финансовой
независимости) (К10) вычисляется как частное от деления собственного
капитала на сумму активов организации:

К10 = Капиталы и резервы / (Внеоборотные активы +
Оборотные активы)

Коэффициент автономии, или финансовой независимости,
определяется отношением стоимости капитала и резервов, очищенных от
убытков, к сумме средств предприятия в виде внеоборотных и оборотных
активов.

Данный показатель определяет долю активов, которые покрываются
за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками
формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных
средств.

Данный показатель характеризует соотношение собственного и
заемного капитала предприятия.

Источник: https://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/analiz_finansovoj_ustojchivosti/obshhie_voprosy_analiza_finansovoj_ustojchivosti_v_selskom_khozjajstve/32-1-0-245

Коэффициент обслуживания долга — Answr

Способность компании эффективно распределять и вовремя возвращать заемные средства определяет финансовую устойчивость бизнеса.

Возможность компании отвечать по финансовым обязательствам измеряет коэффициент обслуживания долга — показатель, отражающий соотношение дохода и выплат за пользование заемными средствами.

Коэффициент отражает способность организации одновременно погасить все долги (включая величину процентов) и сохранить платежеспособность.

Показатель измеряют перед сдачей отчетности (в конце месяца, квартала, года), его значение контролируется Положением № 254 Центробанка РФ от 26 марта 2004 года.

Пограничное значение показателя — единица, которая отражает эквивалентность затрат на обслуживание займов и прибыли на предприятии. Финансовый анализ рассматривает динамику коэффициента: если значение повышается, доход растет быстрее долга. Если выплата по займам поглощает большую часть прибыли, растет вероятность банкротства предприятия, снижается его привлекательность для инвесторов.

Значение DSCR сопоставляют с величиной операционной прибыли и доходами от прочих внешних поступлений. Например, отрицательная динамика коэффициента в сочетании с высокими доходами от продажи товаров показывает стабильное развитие компании.

С точки зрения финансового анализа, DSCR относится к опережающим индикаторам, отражающим ближайшие перспективы развития бизнеса — знаменатель учитывает расходы будущих периодов (например, выплату процентов на конец месяца).

Коэффициент используется в корпоративном финансовом анализе (оценка инвестиционной привлекательности компании), государственном секторе (оценка финансовой независимости страны, ее способности рассчитываться по внешним долгам), личном планировании (оценка платежеспособности заемщика).

Виды коэффициентов обслуживания долга

В зависимости от особенностей предприятия (продолжительности производственного цикла, затрат на сырье и материалы), коэффициент рассчитывается несколькими способами. Наиболее распространенная формула — частное от деления EBITDA (прибыль до налоговых, амортизационных и процентных выплат) на величину ежегодных выплат по кредитам.

  • Частное от деления операционного дохода предприятия (после налогообложения) на итоговые платежи по займам. Такой вариант отражает достаточность (или нехватку) денежных средств для погашения текущих обязательств, подходит большинству торговых и посреднических предприятий, организациям сферы услуг.
  • Частное от деления чистого дохода компании на сумму основного долга, объема процентов и выплат по лизинговым обязательствам. Такой вариант подходит крупным строительным компаниям и промышленным предприятиям, которые берут производственные мощности в аренду. Показатель отражает отношение прибыли к затратам на обслуживание заемных средств за выбранный период.
  • Частное от деления всей прибыли до налогообложения на выплаты основного долга и начисленных процентов. Такой вариант подходит компаниям с большим количеством кредиторов: наукоемким производствам, новичкам на рынке, предприятиям сферы услуг.
  • Частное от деления прибыли до выплаты процентов по кредитам на общую сумму процентов. Такой вариант подходит компаниям с высокими объемами краткосрочных займов: строительному бизнесу, торговым домам, предприятиям общественного питания.
  • Частное от деления прибыли на сумму фиксированных платежей (проценты, дивиденды, лизинговые выплаты). Такой вариант отражает возможность компании покрыть фиксированные платежи за счет собственных средств. Методика подходит акционерным обществам, владельцам франшиз, лицензий, компаниям фармацевтической отрасли.

#коэффициент обслуживания долга #долг #обслуживание долга

Статьи на эту тему

  • Г
    • Государственный долг
    • Государственные финансы
    • Общее количество финансовых займов, государства для покрытия дефицита бюджета.
  • Д
    1. Дебиторская задолженность
    2. Коммерция
    3. Дебиторская задолженность (ДЗ) — долги «дебиторов», то есть внешних контрагентов и работников перед организацией, возникающая в процессе финансово-хозяйственных отношений.
  • В
    • Внутренний государственный долг
    • Государственные финансы
    • Внутренний государственный долг — обязательства страны перед населением и юридическими лицами.

Источник: https://answr.pro/articles/1264-koeffitsient-obsluzhivaniya-dolga/

Коэф внутреннего долга формула

  • Меню
  • Главная —
    Новости —
    Коэф внутреннего долга формула

С детализацией балансовых строк знакомьтесь с помощью статьи «Расшифровка строк бухгалтерского баланса (1230 и др.)». Нормальным считается следующий диапазон значений КЗ: 0 ≤ КЗ ≤ 0,5.

Если КЗ близок к нулю, это свидетельствует о наличии у компании крайне незначительных долговых обязательств в сравнении с ее собственным капиталом. Это один из показателей финансовой устойчивости.

Приближение коэффициента к 1 указывает на то, что практически весь собственный капитал сформирован за счет заемных средств.

В большинстве случае такое значение КЗ показывает высокую степень зависимости от контрагентов и кредиторов, что может негативно повлиять на финансовую устойчивость компании при неблагоприятном развитии событий. Регулярный расчет КЗ позволяет своевременно отследить негативные тенденции в финансовой ситуации предприятия и принять меры по их устранению.

Расчет коэффициента задолженности — формула по балансу

Как высоко ценится такое обещание (обязательство)? Теперь нам понятно, что наивный ответ (М0 + Mt +

Коэффициент задолженности другим организациям (к6) Коэффициент обслуживания долга (Debt Service Ratio или DSCR) — один из статистических показателей, посредством которого определяется способность предприятия погашать свои долговые обязательства.

Благодаря этому можно убедить потенциальных инвесторов в высокой платежеспособности организации. Также посредством данного показателя возможно выявить материальные трудности предприятия.

Для этих целей применяется формула коэффициента задолженности другим организациям. Содержание

  • Формула
  • По фискальной системе
  • Внутренний долг
  • Обеспеченность долга
  • Заключение

Формула Для вычисления этого статистического показателя допустимо применение нескольких формул.

Коэффициент задолженности

Кто такой кредитный брокер? Обеспеченность долга Существует несколько способов расчета данного показателя:

  1. Коэффициент обеспеченности долга собственными средствами равен делению собственных средств на оборотные.
  2. Для вычисления этого показателя по бухгалтерскому балансу старого образца необходимо от строки 490 вычесть строку 190, и получившееся значение разделить на строку 290.
  3. Для расчета показателя обеспеченности долга собственными средствами по бухгалтерскому балансу нового образца необходимо от строки 1300 вычесть строку 1100, и получившееся значение разделить на строку 1200. Для расчетов применяется Форма 1.

Коэффициент обеспеченности долга собственными средствами определяет объем собственных средств в обороте компании, что характеризует ее материальную устойчивость.

Что такое коэффициент долга и как он применяется?

К10); собственный капитал в обороте (Кп); доля собственного капитала в

  • Анализ финансового состояния организации по методике ФСФО РФкоэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5); коэффициент задолженности другим организациям (К6); коэффициент задолженности фискальной системе (К7); коэффициент внутреннего долга (К8); степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9); коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К 10); собственный капитал в обороте (К11); доля собственного капитала в
  • ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РАЗВИТИЯ МАТЕРИАЛЬНОГО ПРОИЗВОДСТВАкоэффициент текущей ликвидности — отношение оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме сроч ных обязательств; Х коэффициент обеспеченности собственными средствами — отношение величины собственных оборотных средств к стоимос ти запасов.

Как рассчитать коэффициент обслуживания долга

Если отрицательные значения продолжают падать, то это указывает на высокий риск возникновения просрочек по обязательным платежам и снижению собственного оборотного капитала. Стабильный рост показателей говорит о финансовой стабильности и снижению долговой нагрузки.

Изучение коэффициентов задолженности необходимо для получения достоверных сведений о предприятии. Подобный мониторинг должен проводится регулярно.

Значения коэффициентов необходимы инвесторам для рассмотрения организации в качестве объекта вложений, а также руководству компании для наглядности текущей ситуации и оценки платежеспособности предприятия.

Коэффициент внутреннего долга

Важно Собственный капитал в балансе — это…» При проведении финансового анализа коэффициенты финансовой задолженности применяются вместе с другими коэффициентами, что значительно расширяет возможности анализа и позволяет оценивать финансовое состояние компании с различных позиций. Знакомьтесь с алгоритмами расчета разнообразных коэффициентов с помощью размещенных на нашем сайте материалов: Итоги Коэффициент задолженности показывает долю активов, сформированных в результате привлечения долгового финансирования. Данный коэффициент отражает степень финансовой устойчивости компании, а нормативное его значение находится в диапазоне от 0 до 0,5.
Внимание Основные показатели развития мирового хозяйствакоэффициентов сравнения покупательной способности валют, определяемых отношением цен набора (корзины) одинаковых товаров каждой страны. Средние соотношения, примененные к ВВП каждой страны, определяются как средневзвешенные цены соответствующих индивидуальных наборов товаров и услуг при использовании весов всех этих товаров и услуг в ВВП по расходам. Обменный курс на базе паритета покупательной
Состояние международной задолженности в 90-е годыкоэффициентом обслуживания долга стран этого региона (13Ч20% их экспорта). Прогресс, достигнутый некоторыми странами в уменьшении международной задолженности, развивался параллельно с увеличением просроченных выплат процентов странами Африки, Латинской Америки и Восточной Европы.

Расчет коэффициента внутреннего долга необходим для определения возможности организации рассчитаться по ключевым долговым обязательствам, если сократить прочие текущие расходы.

Финансовые коэффициенты 

Финансовые ресурсы — денежные доходы, накопления и поступления, формируемые в руках субъектов

  • 1.3.1. Неформальные правилакоэффициент дисконтирования, равный я 1 о = Ч Ч , где ? — номер года, а г — норма дисконта. (1 + г)’ Дисконтированный выигрыш агента хорошего типа составит 10 Х п 1 = 9 долл. 1 + 0,1 Дисконтированный выигрыш агента плохого типа составит 10 Х Г+Ъ=7долл. Если агент В хорошего типа осуществит затраты в размере 8 долл., что меньше его дисконтированного выигрыша (9 долл.), и больше, чем
  • З.Учет инфляции и рисковкоэффициентов, определяемых по формуле: ^ = (1 + 10(1 + 12)…(1 + 1т)…(1 + и), Цепной Индекс Общий индекс где Р , 2 , 1т 11Ч индекс инфляционной корректировки цены на рассматриваемый вид денежных поступлений и выплат со-ответственно на первом, втором, гп-ом и 1-ом шаге расчета.

Коэффициент внутреннего долга формула

Это итог бухгалтерского баланса предприятия – объем пассивов, который согласно стандартам бухгалтерского учета равен объему активов.

Математически делитель является результатом сложения уже упомянутых показателей (590 и 690), а также строки баланса 490, отображающей капитал и резервы.

Формула расчета коэффициента задолженности с привязкой к статьям бухгалтерского баланса: Интерпретация Значение коэффициента задолженности должно находиться в диапазоне от 0 до 1.

Наибольшую финансовую устойчивость предприятие демонстрирует, когда КЗ ≈ 0. Такой показатель подтверждает, что объем долговых обязательств субъекта хозяйствования крайне мал по сравнению с капиталом. Вместе с тем неоправданное избежание заимствований может привести к замедлению темпов развития компании.

Приемлемым считается значение в диапазоне КЗ ≤ 0,5. Однако показатели нормы могут существенно отличаться для разных сфер экономики.

Источник: https://auditinter.ru/koef-vnutrennego-dolga-formula/

Коэффициент задолженности другим организациям (к6)

  • вычисляется
    как частное от деления суммы обязательств
    по строкам «Поставщики и подрядчики»,
    «Выданные векселя», «Задолженность
    перед дочерними и зависимыми обществами»,
    «Авансы полученные» и «Прочие кредиторы»
    на среднемесячную выручку.Все
    эти строки приложения к балансу (форма
    № 5) функционально относятся к
    обязательствам организации перед
    прямыми кредиторами или ее контрагентами:
  • Кб
    = (Задолженность другим организациям)
    / К 1.
  • Коэффициент
    задолженности фискальной системе (К 7)
  • вычисляется
    как частное от деления суммы обязательствпо
    строкам
    «Задолженность перед государственными
    внебюджетными фондами» и «Задолженность
    перед бюджетом» на среднемесячную
    выручку;

К
7
=

(из стр. 620) (форма № 1) / К 1.

Коэффициент
внутреннего

долга (К8)

вычисляется как частное от деления
суммы обязательств по строкам
«Задолженность перед персоналом
организации», «Задолженность участникам
(учредителям) по выплате доходов»,
«Доходы будущих периодов», «Резервы
предстоящих расходов», «Прочие
краткосрочные обязательства» на
среднемесячную выручку:

К8
= (изстр.
620 + стр. 630 + стр. 640 + + стр. 650 + стр. 660) (форма
№ 1) / К 1.

Степень
платежеспособности общая и распределение
показателя по виду задолженности
представляют собой значения обязательств,
отнесенные к среднемесячной выручке
организации, и являются показателями
оборачиваемости по соответствующей
группе обязательств организации.

Кроме
того, эти показатели определяют, в какие
средние сроки организация может
рассчитаться со своими кредиторами при
условии сохранения среднемесячной
выручки, полученной в данном отчетном
периоде, если не осуществлять никаких
текущих расходов, а всю выручку направлять
на расчеты с кредиторами.

Степень
платежеспособности по текущим
обязательствам (К 9)

определяется как отношение текущих
заемных средств (краткосрочных
обязательств) организации к среднемесячной
выручке:

К
9 = стр.
690 (форма № 1) / К1.

Данный
показатель характеризует ситуацию с
текущей платежеспособностью организации,
объемамиее
краткосрочных заемных средств и сроками
возможного погашения текущей задолженности
организации передее
кредиторами.

Коэффициент
покрытия текущих обязательств оборотными

активами
(К 10)

вычисляется как отношение стоимости
всех оборотных средств в виде запасов,
дебиторской задолженности, краткосрочных
финансовых вложений, денежных средств
и прочих оборотных активов к текущим
обязательствам организации:

К
10 = стр. 290 / стр. 690 ( форма № 1 )

Данный
коэффициент показывает, насколько
текущие обязательства покрываются
оборотными активами организации.

Кроме
того, показатель характеризует платежные
возможности организации при условии
погашения всей дебиторской задолженности
(в том числе невозвратной) и реализации
имеющихся запасов (в том числе неликвидов).

Снижение данного показателя за
анализируемый период свидетельствует
о сниженииуровняликвидности
активов или о росте убытков организации.

Собственный
капитал в обороте (К11)

вычисляется как разность между собственным
капиталом организации и ее внеоборотными
активами:

К11
= (стр. 490 — стр. 190) (форма № 1).

Наличие
собственного капитала в обороте
(собственных оборотных средств) является
одним изважных
показателей финансовой устойчивости
организации.

Отсутствие собственного
капитала в обороте организации
свидетельствует о том, что все оборотные
средства организации, а также,возможно,
часть
внеоборотных активов (в случае
отрицательного значения показателя)
сформированы за счетзаемных
средств (источников).

Доля
собственного капитала в оборотных
средствах (коэффициент обеспеченности
собственными средствами) (К12)

рассчитывается как отношение собственных
средств в обороте ко всей величине
оборотных средств:

К12
= (стр. 490 — стр. 190) / стр. 290 (форма № 1).

Показатель
характеризует соотношение собственных
и заемных оборотных средств и определяет
степень обеспеченности хозяйственной
деятельности организации собственными
оборотными средствами, необходимыми
дляее
финансовой устойчивости.

Коэффициент
автономии

(финансовой

независимости) (К13)

вычисляется как частное от деления
собственного капитала на сумму активов
организации:

К13
= стр. 490 / (стр. 190 + стр. 290) (форма № 1).

Коэффициент
автономии, или финансовой независимости,
(К13) определяется отношением стоимости
капитала и резервов организации,
очищенных от убытков, к сумме средств
организации в виде внеоборотных и
оборотных активов.

Данный показатель
определяет долю активов организации,
которые покрываются за счет собственного
капитала (обеспечиваются собственными
источниками формирования). Оставшаяся
доля активов покрывается за счет заемных
средств.

Показатель характеризует
соотношение собственного и заемного
капитала организации.

Коэффициент
обеспеченности оборотными средствами
(К14)

вычисляется путем деления оборотных
активов организации на среднемесячную
выручку и характеризует объем оборотных
активов, выраженный в среднемесячных
доходах организации, а такжеих
оборачиваемость:

К14
= стр. 290 (форма № 1) / К 1.

Данный
показатель оценивает скорость обращения
средств, вложенных в оборотные активы.
Показатель дополняется коэффициентами
оборотных средств в производстве и в
расчетах, значения которых характеризуют
структуру оборотных активов организации.

Коэффициент
оборотных средств в производстве (К15)
вычисляется
как отношение стоимости оборотных
средств в производстве к среднемесячной
выручке. Оборотные средства в производстве
определяются как средства в запасах с
учетом НДС минус стоимость товаров
отгруженных:

К15
= [(стр. 210 + стр. 220) — стоимость товаров
отгруженных из стр. 210 (форма № 1)] / К 1.

Коэффициент
оборотных средств в производстве
характеризует оборачиваемость
товарно-материальных запасов организации.
Значения данного показателя определяются
отраслевой спецификой производства,
характеризуют эффективность
производственной и маркетинговой
деятельности организации.

Коэффициент
оборотных средств в расчетах (К16)

вычисляется как отношение стоимости
оборотных средств за вычетом оборотных
средств в производстве к среднемесячной
выручке:

К16
= (стр. 290 — стр. 210 — стр. 220 + стоимость
товаров отгруженных из стр. 210) (форма №
1) / К1.

Коэффициент
оборотных средств в расчетах определяет
скорость обращения оборотных активов
организации,не
участвующих в непосредственном
производстве.

Показатель характеризует
в первую очередь средние сроки расчетов
с организацией за отгруженную, но еще
не оплаченную продукцию, т.е.

определяет
средние сроки, на которые выведены из
процесса производства оборотные
средства, находящиеся в расчетам.

Кроме
того, коэффициент оборотных средств в
расчетах показывает, насколько ликвидной
является продукция, выпускаемая
организацией, и насколько эффективно
организованы взаимоотношения организации
с потребителями продукции.

Он отражает
эффективность политики организации с
точки зрения сбора оплаты по продажам,
осуществленным в кредит.

Рассматриваемый
показатель характеризует вероятность
возникновения сомнительной и безнадежной
дебиторской задолженности и ее
списания в результате непоступления
платежей, т. е. степень коммерческого
риска.

Возрастание
данного показателя требует восполнения
оборотных средств организации засчет
новых заимствований и приводит к снижению
платежеспособности организации.

Рентабельность
оборотного капитала (К17)

вычисляется как частное от деления
прибыли, остающейся в распоряжении
организации после уплаты налогов и всех
отчислении, на сумму оборотных средств:

К17
= Чистая прибыль (форма №
2)
/ стр. 290 (форма № 1).

Данный
показатель отражает эффективность
использования оборотного капитала
организации. Он определяет, сколько
рублей прибыли приходится на один рубль,
вложенный в оборотные активы.

Рентабельность
продаж (К18)

вычисляется как частное от деления
прибыли, полученной в результате
реализации продукции, на выручку
организации за тот жепериод:

К18
=
Прибыль от продаж (форма №2) / Выручка
от продаж (форма № 2).

Показатель
отражает соотношение прибыли от
реализации продукции и дохода, полученного
организацией в отчетном периоде. Он
определяет, сколько рублей прибыли
получено организацией в результате
реализации продукциина
один рубль выручки.

Среднемесячная
выработка на одного работника (К19)
вычисляется
как частное от деления среднемесячной
выручки на средне списочную численность
работников:

К
19 =
К 1
/ К З.

Этот
показатель определяет эффективность
использования трудовых ресурсов
организации и уровень производительноститруда.
Выработка дополнительно характеризует
финансовые ресурсы организации для
ведения хозяйственной деятельности и
исполнения обязательств, приведенные
к одному работающему в анализируемой
организации.

Эффективность
внеоборотного капитала (фондоотдача)
(К20)
определяется как отношение среднемесячной
выручки к стоимости внеоборотного
капитала:

К20
= К1 / стр. 190 (форма № 1).

Показатель
характеризует эффективность использования
основных средств организации, определяя,
насколько соответствует общий объем
имеющихся основных средств (машин и
оборудования, зданий, сооружений,
транспортных средств, ресурсов,
вкладываемых в усовершенствование
собственности, и т. п.) масштабу бизнеса
организации.

Значение
показателя эффективности внеоборотного
капитала меньшее, чем значение аналогичного
среднеотраслевого показателя, может
характеризовать недостаточную
загруженность имеющегося оборудования
в том случае, если в рассматриваемый
период организация не приобретала новых
дорогостоящих основных средств. В то
же время чрезмерно высокие значения
показателя эффективности внеоборотного
капитала могут свидетельствовать как
о полной загрузке оборудования и
отсутствии резервов, так и о значительной
степени физического и морального износа
устаревшего производственного
оборудования.

Коэффициент
инвестиционной активности (К21)
вычисляется
как частное от деления суммы стоимости
внеоборотных. активов в виде незавершенного
строительства, доходных вложений в
материальные ценности и долгосрочных
финансовых вложений на общую стоимость
внеоборотных активов:

К
21 = (стр. 130 + стр. 135 + стр.140) / стр.190 (форма
№ 1).

Данный
показатель характеризует инвестиционную
активность и определяет объем средств,
направленных организацией ив модификацию
и усовершенствование собственности и
на финансовые вложения в другие
организации.

Неоправданно низкие или
слишком высокие значения данного
показателямогутсвидетельствовать
о неправильной стратегии развития
организации или недостаточном контроле
собственников организации за деятельностью
менеджмента.

Коэффициенты
исполнения

текущих обязательств перед федеральным
бюджетом

(К22),

бюджетом субъекта Российской Федерации
(К23), местным бюджетом (К24), а также перед
государственными внебюджетными фондами
(К25)
и Пенсионным фондом Российской Федерации
(К26)
вычисляются
как отношение величины уплаченных
налогов (взносов) к величине начисленных
налогов (взносов) за тот же отчетный
период:

Кi
= налоги (взносы) уплач. / налоги (взносы)
начисп.,

  1. где
    i
    = 22,23, 24, 25, 26
  2. Эти
    соотношения характеризуют состояние
    расчетов организации с бюджетами
    соответствующих уровней и государственными
    внебюджетными фондами и отражают ее
    платежную дисциплину.
  3. Дальнейший
    анализ отчетных данных может быть
    направлен на оценку
    ликвидности.

Коэффициент
абсолютной

ликвидности

характеризует мгновенную платежеспособность
организации и показывает, какую часть
краткосрочной задолженности может
покрыть организация за счет имеющихся
денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений, быстро реализуемых
в. случае надобности.

Рассчитывается
этот коэффициент как отношение ликвидных
активов к сумме краткосрочных обязательств,
кредиторской задолженности и прочим
краткосрочным обязательствам организации
и показывает, какая часть текущих
обязательств может быть погашена
средствами, имеющими абсолютную
ликвидность (деньги, ценные бумаги со
сроком погашения до одного года):

К
ал = (стр. 250 + стр. 260) (форма № 1) / (стр. 690
— стр. 640) (форма № 1).

Коэффициент
текущей ликвидности

характеризует платежеспособность
организации с учетом предстоящих
поступлений от дебиторов.

Рассчитывается
этот коэффициент как отношение оборотных
средств к сумме краткосрочных обязательств,
кредиторской задолженности и прочим
краткосрочным обязательствам организации
и показывает, какую часть текущих
обязательств можно погасить, мобилизовав
все оборотные средства предприятия:

К
тл = (стр.
240
+ стр. 250 + стр. 260) (форма № 1):

:
(стр. 690 — стр. 640) (форма № 1).

Показатели
ликвидности имеют нормативное значение
и в зависимостиот
величины характеризуют степень финансовой
устойчивости организации:

Показатель Классы
1 2 3 4 5
Коэффициент абсолютной ликвидности К > 0,5 0,4 < К < 0,5 0,3 < К < 0,4 0,2

Источник: https://studfile.net/preview/4171996/page:2/

Как анализировать коэффициент покрытия долга (DSCR)?

Коэффициент покрытия долга (DSCR) показывает способность компании обслуживать свои долговые обязательства за счет прибыли, полученной от ее основной деятельности. Долговые обязательства включают сумму основного долга, проценты, арендные платежи.

Согласно простому определению DSCR, значение этого коэффициента, превышающее 1, подразумевает, что компания сможет обслуживать свои долговые обязательства, включая основную сумму долга и проценты за счет операционного дохода, полученного в течение года.

С другой стороны, значение меньше 1 может оказаться неблагоприятным, поскольку это будет означать, что доходы, полученные в течение года, недостаточны для удовлетворения всех текущих долговых обязательств компании.

DSCR обычно используется кредиторами, чтобы проверить, способны ли заемщики погасить свои долговые обязательства. Этот показатель также позволяет проанализировать сумму задолженности, которая может быть выдана заемщику.

Основные методы расчета DSCR

Методы расчета DSCR
Традиционный DSCR DSCR по кэш-фло (денежному потоку)
Скорректированная чистая прибыль / Общая задолженность Денежные средства, доступные для обслуживания долга /Общая задолженность

Существует несколько методов расчета DSCR, но два из них особенно распространены. Далее приводится объяснение этих методов.

Традиционный DSCR

В этом методе при расчете DSCR учитывается скорректированная чистая прибыль. Ниже приведена формула традиционного DSCR (англ. 'traditional DSCR'):

  • Традиционный DSCR = Скорректированная чистая прибыль / Общая задолженность
  • где
  • Скорректированная чистая прибыль = Прибыль после налогообложения (чистая прибыль) + Неденежные расходы (расходы по начислению)
  • или
  • Скорректированная чистая прибыль = Прибыль после налогообложения (чистая прибыль) — Неденежные доходы (доходы по начислению) + Процентные расходы — Дивиденды
  • Общая задолженность = Расходы на погашение основной суммы долгосрочного долга + Процентные расходы
  • Рассмотрим пример для лучшего понимания расчета.
  • Пример.
  • Ниже приводится выписка из ежегодных отчетов семейной компании
Остатки на конец года, д.е.
Прибыль после уплаты налогов 555
Амортизация 211
Процентные 243
Распределение дивидендов 75
Погашение долгосрочной задолженности 245
Чистый операционный доход (денежный поток от основной деятельности) 162
Изменения в оборотном капитале -928

Расчет традиционного DSCR:

Расчет чистой прибыли
Прибыль после уплаты налогов 555
+ Амортизация (Неденежные расходы) 211
+ Процентные расходы 243
— Дивиденды -75
Скорректированная чистая прибыль (A) 934
Расчет общей задолженности (суммы обслуживания долга)
Текущая часть долгосрочной задолженности к погашению 245
+ Проценты 243
Общая задолженность (B) 488
DSCR (A) / (B) 934 / 448 = 1,93

В этом примере DSCR составляет 1,93, это означает, что за один год компания получила операционный доход, который почти в два раза превышает ее долг, что очень хорошо. Она может легко погасить свой долг.

DSCR по кэш-фло (денежному потоку)

Как следует из названия DSCR по кэш-фло (англ. 'Cash flow DSCR'), этот метод учитывает в расчете DSCR чистую прибыль, полученную от операционного денежного потока. Формула для этого метода:

  1. DSCR по кэш-фло = Денежные средства, доступные для обслуживания долга /  Общая задолженность
  2. Обратите внимание, что знаменатель (Общая задолженность) остается таким же, как и в традиционном DSCR, но числитель меняется.
  3. Денежные средства, доступные для обслуживания долга = Чистый денежный поток от операционной деятельности + Процентные расходы — Дивиденды
  4. Чистый денежный поток от операционной деятельности = Скорректированная чистая прибыль (согласно традиционному DSCR) +/- Изменения в оборотном капитале
  5. Рассчитаем DSCR по кэш-фло для предыдущего примера.

Расчет DSCR по кэш-фло:

Денежные средства, доступные для обслуживания долга
Скорректированная чистая прибыль (A) 934
Изменения в оборотном капитале -928
Денежные средства, доступные для обслуживания долга (A) 6
или,
Прибыль после уплаты налогов 555
Изменения в оборотном капитале -928
Амортизация 211
Чистый операционный доход -162
+ Процентные расходы 243
— Дивиденды -75
Денежные средства, доступные для обслуживания долга (A) 6
Расчет общей задолженности (суммы обслуживания долга)
Текущая часть долгосрочной задолженности к погашению 245
+ Проценты 243
Общая задолженность (B) 488
DSCR (A) / (B) 6 / 448 = 0,01

Таким образом, мы можем видеть, что DSCR компании равен 0,01 и у нее нет денежных средств для обслуживания своего долга. Как правило, это означает, что компания финансово нездоровая, но это не всегда так.

Разница между двумя методами расчета DSCR и их применение

Традиционный DSCR рассматривает чистую прибыль, тогда как денежный поток DSCR рассматривает операционный денежный поток.

Мы можем сказать, что DSCR по кэш-фло (денежному потоку) является очень строгим показателем, поскольку он учитывает только денежные средства, доступные для обслуживания долга компании.

Это не означает, что у компании нет денег на обслуживание долга, это означает, что, возможно, имеющиеся денежные ресурсы инвестируются в такие статьи, как запасы, дебиторская задолженность и т. д.

, которые не учитываются текущем денежном потоке.

Важны оба показателя — как традиционный DSCR, так и DSCR по денежному потоку, но у аналитику важно решить, какой из них следует использовать в зависимости от целей анализа.

Например, растущая компания может иметь очень низкий DSCR по кэш-фло, так как для увеличения продаж ее текущий доход может быть инвестирован в поддержание высокого уровня запасов, оборачиваемость которых в настоящий момент не высока, но они могут быть легко конвертированы в денежные средства, если потребуется. Если аналитик анализирует такую ​​компанию с высокими темпами роста, он должен учесть эти факторы, а затем прийти к выводу о способности компании обслуживать долг.

Наконец, никакой финансовый коэффициент не следует рассматривать изолированно. Это касается и DSCR: его никогда не следует рассматривать как самостоятельный финансовый показатель. Целостный взгляд на все коэффициенты ликвидности, активности, рычагов и покрытия даст более глубокое и четкое понимание финансового состояния компании и будущих перспектив ее роста.

Коэффициент покрытия долга (DSCR) широко используется кредиторами для проверки того, обладает ли компания-заемщик достаточным денежным потоком для обслуживания долга. В этом случае решение о продлении кредита зависит от значения этого коэффициента.

Компания, нуждающаяся в долгосрочном кредите, готовит прогнозы на будущие периоды для оценки жизнеспособности проекта. Кредиторов интересует период, на который они предоставляют кредит. Например, необходимый срок кредита составляет 10 лет. Для каждого из этих 10 лет будет рассчитан DSCR, и каждое значение должно быть как минимум больше, чем 1.

Для конкретного финансового года, коэффициент покрытия долга является абсолютным. Это значение интерпретируется по разному, в зависимости от того, ниже или выше оно 1.

DSCR ниже 1

Что означает, если DSCR оказывается ниже «1»? Это связано с тем, что числитель (скорректированная прибыль) меньше знаменателя (сумму обслуживания долга). Такое значение показателя можно интерпретировать как недостаточный объем доступных денежных средств по отношению к общей задолженности (сумме обслуживания долга).

Кредитор заинтересован в погашении основной суммы и процентов предлагаемого кредита. Поэтому, когда DSCR меньше «1», он приходит к выводу, что заемщик не сможет обслуживать кредит. Вот почему это не желательная ситуация. Причины того, что DSCR оказался ниже «1», могут заключаться в том, что бизнес-идея невыполнима, и из нее невозможно извлечь прибыль.

Другой причиной может быть срок кредита. Если срок кредита слишком мал, ежегодная сумма обслуживания кредита будет большой, и это может привести к снижению DSCR. Учитывая жизнеспособность и бизнес-модель компании, кредиторы могут вносить изменения в график оплаты. Они могут увеличить срок кредита или кривую графика погашения. В таких ситуациях также используется скорректированный DSCR.

DSCR выше 1

Что происходит, когда DSCR выше 1? В этом случае числитель больше, чем знаменатель. Это можно интерпретировать так, что заемщик имеет достаточно денежных средств для расчета кредиторам (по основному долгу и процентам).

В этом случае кредитор будет предоставлять деньги, потому что у заемщика есть возможность погашения.

Можно с уверенностью сказать, что ситуация «DSCR выше 1» лучше, чем «DSCR ниже 1». Тем не менее мы не совсем ясно, какой должна быть идеальная ситуация.

Идеальный DSCR

Очевидно, что более высокое соотношение выглядит лучше с точки зрения кредитора. Тем не менее нужен какой-то критерий для принятия решения.

В основном DSCR от 1,25 до 2 считается хорошим и удовлетворительным. Как можно более высокий DSCR нужен потому, что он рассчитывается на основе прогнозов. Всегда существует риск того, что прогнозы не будут корректными. Также возможны аномальные периоды. Это требует гарантий безопасности.

Нормы идеального DSCR могут различаться в разных странах, для разных видов кредитов, разных отраслей и т. д.

Слишком высокий DSCR

Имеется в виду DSCR более 2.5, 3, 4 и т. д. То есть слишком хороший показатель. Что это значит? Слишком высокий DSCR означает, что компания может брать в долг больше денег, но не делает этого.

Другими словами, потенциальная выгода от финансового рычага из-за низкой доли долга в структуре капитала не используется компанией. Более высокий долг в структуре капитала снижает общую стоимость капитала, поскольку заемный капитал (долг) является более дешевым источником капитала для бизнеса.

Как улучшить коэффициент покрытия долга (DSCR)?

Снижение цен на закупку сырья и материалов

Любое сокращение расходов может увеличить прибыль после уплаты налогов и тем самым повысить эффективность DSCR. Расходы можно сократить путем переговоров и пересмотра контрактов с поставщиками сырья, расходных материалов и т. д.

Более выгодные поставщики

С помощью тендерной системы отбора поставщиков можно сравнить ценовые предложения различных поставщиков, и выбрать поставщика с лучшими ценами и приемлемым качеством. После того, как процесс закупок будет улучшен, эффективность и экономия средств из-за этого отразятся в прибыли после уплаты налогов, что, в свою очередь, улучшит DSCR.

Увеличение доходов

Увеличение доходов может помочь в улучшении прибыли и DSCR. Увеличения выручки можно достигнуть с помощью двух вещей — увеличения объема продаж или увеличения цены продукции. Увеличение объема достигается за счет роста заказов, маркетинга, рекламы и т. д. Более высокой цены можно достичь либо путем дифференциации продукции, либо улучшения качества продукции.

Увеличение срока кредита

Увеличение срока кредита уменьшит годовой размер обслуживания кредита. Это уменьшит знаменатель формулы и тем самым увеличит DSCR.

Уменьшение ставки кредита

Сумма процентов является частью знаменателя формулы DSCR, и если процентная ставка до некоторой степени уменьшается, сумма процентов также уменьшится и это приведет к уменьшению суммы обслуживания долга. Это уменьшит знаменатель и, следовательно, улучшит DSCR.

Эффект баллонирования платежей

Для всех новых предприятий характерная ситуация заключается в том, что денежный поток в начальные периоды деятельности очень низок из-за более низкого объема операционной деятельности.

Корректировка графика платежей с учетом реалистичного денежного потока, то есть низкий размер платежей в течение первых нескольких лет, а затем их увеличение, называется эффектом баллонирования (от англ. 'ballooning effect'). Кредиты с такими платежами иногда называют 'шаровыми кредитами'.

Это позволяет сделать DSCR приемлимым как в начальные годы, так и в последующие годы. В противном случае, DSCR будет слишком низким в начальный период и слишком высоким в более поздние периоды.

Источник: https://fin-accounting.ru/articles/2018/how-to-calculate-analize-and-improve-dscr

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector